스톡 옵션 회계 처리

ESOs : 종업원 주식 옵션 회계.
관련성 위의 신뢰성.
우리는 기업들이 종업원 스톡 옵션을 "지출"해야하는지에 대한 격렬한 논쟁을 재검토하지 않을 것입니다. 그러나 우리는 두 가지를 설정해야합니다. 첫째, 재무 회계 기준위원회 (FASB)의 전문가들은 1990 년대 초반 이후 옵션 비용을 요구하기를 원했습니다. 국제 회계 기준위원회 (IASB)가 미국 회계 기준과 국제 회계 기준 간의 융합을 계획적으로 추진했기 때문에 정치적 압박에도 불구하고 비용은 다소 피할 수 없었습니다. (관련된 독서를 위해, 논쟁에 Option Expensing를보십시오.)
2004 년 3 월 현재 현행법 (FAS 123)은 "공시되었지만 공인을 요하지 않음"을 요구합니다. 이것은 옵션 비용 추정치가 각주로 공개되어야 함을 의미하지만보고 된 이익 (수입 또는 순이익)을 줄이기 위해 손익 계산서에 비용으로 인식 할 필요가 없음을 의미합니다. 즉, 대부분의 회사가 실제로 EPS (bill per share per share) 수를보고합니다 (이미 수 백 명이 완료된 것처럼 옵션을 자발적으로 선택하지 않는 한).
2. 프로 포마 희석 EPS.
EPS 계산의 주요 과제는 잠재적 희석입니다. 구체적으로, 우리는 미결제이지만 실행되지 않은 옵션, 즉 언제든지 쉽게 보통주로 쉽게 전환 될 수있는 이전 옵션이 부여한 옵션으로 무엇을합니까? (이것은 스톡 옵션뿐만 아니라 전환 사채 및 일부 파생 상품에도 적용됩니다.) 희석 주당 순이익은 아래에 설명 된 자사주 법을 사용하여 잠재적 희석화를 포착합니다. 가상의 회사는 100,000 개의 보통주를 보유하고 있지만 10,000 개의 뛰어난 옵션도 있습니다. 즉, 그들은 7 달러의 행사 가격이 부여되었지만 주식은 20 달러로 상승했습니다.
기본 EPS (순이익 / 보통주)는 간단합니다 : $ 300,000 / 100,000 = 주당 $ 3. 희석 EPS는 다음과 같은 질문에 답하기 위해 자기 주식 법을 사용합니다. 즉, 모든 현금 옵션이 오늘 행사되면 보통주가 몇 개나 될 것인가? 위에 논의 된 예에서, 연습만으로 10,000 개의 보통주가 기지에 추가됩니다. 그러나 시뮬레이트 된 운동은 회사에 여분의 현금을 제공 할 것입니다 : 옵션 당 7 달러의 운동 수익과 세금 혜택. 세금 환급은 옵션 이득 (이 경우에는 행사 당 옵션 당 13 달러)으로 과세 소득을 줄이기 때문에 실제 현금입니다. 왜? 국세청은 옵션 소득자로부터 세금을 징수하기 때문에 보통 소득세를 동일한 이득으로 지불하게됩니다. (세금 혜택은 비 자격 스톡 옵션을 의미하며, 소위 인센티브 스톡 옵션 (ISO)은 회사의 세금 공제가 될 수 없지만 부여 된 옵션의 20 % 미만은 ISO입니다.
Pro Forma EPS는 올해 부여 된 "새로운"옵션을 포착합니다.
첫째, 우리는 희석 주당 상각 주식이 이전에 부여 된 옵션의 행사를 모의 실험 할 때 보통 주식과 희석 주를 보유하고 있음을 볼 수 있습니다. 둘째, 우리는 올해에 5,000 개의 옵션이 부여되었다고 가정했다. 우리 모델이 $ 20 주가의 40 % 또는 옵션 당 $ 8의 가치가 있다고 가정합니다. 총 경비는 $ 40,000입니다. 셋째, 옵션이 4 년 후에 절벽 조끼가 발생하기 때문에 우리는 향후 4 년 동안 비용을 상각하게됩니다. 이것은 회계의 일치 원리입니다 : 우리 직원이 가득 기간 동안 서비스를 제공 할 것이므로 비용은 그 기간에 걸쳐 분산 될 수 있습니다. (회사에서는 설명하지는 않았지만 종업원 해지로 인해 옵션 불이행을 예상하여 비용을 절감 할 수 있습니다 (예 : 회사는 20 %의 옵션이 무효화됨에 따라 비용을 절감 할 수 있음).
옵션 보조금에 대한 우리의 현재 연간 지출은 40,000 달러 비용의 처음 25 % 인 10,000 달러입니다. 따라서 조정 순이익은 290,000 달러입니다. 우리는이를 보통주와 희석 주로 나누어 두 번째 공식 EPS 수를 산출합니다. 이 내용은 각주에 기재해야하며 2004 년 12 월 15 일 이후에 시작하는 회계 연도에 대한 승인이 필요할 수 있습니다 (손익 계산서 본문).
우리는 희석 주당 이익 (희석 주당 이익 및 예상 희석 주당 순이익으로보고)과 희석 주당 이익 (희석 주당 순이익)에 대해 동일한 희석 주주를 사용했다. 전문적으로 희석 된 ESP (상기 재무 보고서의 항목 iv) 하에서, 주식 기초는 "상각되지 않은 보상 비용"으로 구매할 수있는 주식의 수만큼 추가로 증가합니다 (즉, 운동 수익 및 세금 혜택). 따라서 첫 해에는 40,000 달러의 옵션 비용 중 10,000 달러 만 청구되었으므로 다른 3 만 달러는 가정으로 1,500 주 ($ 30,000 / $ 20)를 다시 구매할 수 있습니다. 이것은 첫해에 105,400의 희석 주수와 2.75 달러의 희석 주당 순이익을 산출합니다. 그러나 4 년차에, 다른 모든 것이 평등하다면, $ 2.000는 이미 옳을 것입니다. 왜냐하면 우리가 이미 $ 40,000의 비용을 끝 마쳤을 것입니다. 이것이 우리가 분자의 옵션을 비용으로 지불하고있는 프로 포마 희석 EPS에만 적용된다는 것을 기억하십시오!
비용 절감 옵션은 옵션 비용을 산정하기위한 최선의 노력 일뿐입니다. 옹호론자들은 옵션이 비용이라고 말하면 옳은 것이며 아무 것도 세지 않는 것이 아무 것도 세지 않는 것보다 낫습니다. 그러나 비용 견적은 정확하다고 주장 할 수는 없습니다. 위의 회사를 고려하십시오. 내년 재고가 6 달러가되고 거기에 머물렀다면 어떻게 될까? 옵션은 완전히 쓸모 없게 될 것이고, 우리의 EPS는 과소 평가되는 반면, 우리의 비용 견적은 상당히 과장된 것으로 판명 될 것입니다. 반대로 주식이 예상보다 좋았다면 우리의 EPS 수치는 과장되었을 것입니다. 왜냐하면 우리의 비용이 과소 평가되었을 것이기 때문입니다.

FASB, 재무 회계 기준위원회.
규약 번호 123의 요약.
주식 기준 보상 회계 (10/95 발행)
이 규정은 또한 기업이 비거주자로부터 재화 나 용역을 취득하기 위해 지분 상품을 발행하는 거래에도 적용됩니다. 이러한 거래는 수취 한 대가의 공정 가치 또는 발행 된 지분 상품의 공정 가치 중 더 신뢰성있게 측정 할 수있는 금액을 기초로하여 회계 처리되어야한다.
직원에 대한 주식 기준 보상의 보상 회계.
이 기준서는 종업원 주식 매입 선택권이나 유사한 지분 상품에 대한 공정 가치 기반 회계 처리 방법을 규정하고 있으며, 모든 기업이 모든 종업원 주식 보상 계획에 대해 회계 방법을 채택 할 것을 권장합니다. 그러나 기업은 APB 의견 25 호 '종업원에게 발행 된 주식 회계'에 규정 된 내재 가치 기반 회계 방법을 사용하여 해당 계획에 대한 보상 원가를 계속 측정 할 수 있습니다. 공정 가치 기반 방법은 APB 의견 20 번 '회계 변경'의 회계 원칙 변경을 정당화하기 위해 Opinion 25 방법보다 바람직합니다. 의견 25에서 회계 처리를 계속하는 사업체는이 명세서에 정의 된 공정 가치 기반 회계 방법이 적용된 것처럼 당기 순이익 및 제시된 경우 주당 순이익에 대한 공시를해야한다.
공정 가치에 기초한 방법에 따라 보상 원가는 보상액의 가치를 기초로 부여 일에 측정되며, 일반적으로 가득 기간 인 서비스 기간 동안 인식됩니다. 내재 가치 기반 방법에 따라 보상 원가는 주식을 취득하기 위해 직원이 지불해야하는 금액보다 부여 일 또는 기타 측정 일에 주식의 시가가 초과하는 경우 (있는 경우)입니다. 주식 보상 계획의 가장 일반적인 유형 인 대부분의 고정 주식 옵션 제도는 부여 일 현재 내재 가치가 없으며 의견 25에 따라 보상 원가가 인식되지 않습니다. 보상 원가는 일반적으로 성과 기반의 다양한 변수가있는 계획을 포함하여 의견 25에 따라 다른 유형의 주식 보상 계획에 대해 인식됩니다.
지분 상품 발행으로 주식 보상 보상이 필요합니다.
스톡 옵션의 경우 공정 가치는 부여 일의 주가, 행사 가격, 옵션의 예상 수명, 기본 주식의 변동성 및 기대 배당금을 고려한 옵션 가격 결정 모델을 사용하여 결정하며, 옵션의 예상 수명 동안 무위험 이자율. 비공개 기업은 스톡 옵션의 가치를 예측할 때 변동성 요인을 배제 할 수 있으며 최소 가치로 측정됩니다. 부여 일에 산정 된 옵션의 공정 가치는 후속 주식의 변동 또는 변동성, 옵션의 존속 기간, 주식의 배당 또는 무위험 이자율에 대한 변동에 대해서는 후속 조정되지 않습니다.
종업원에게 부여 된 비 보유 주식 (보통 제한 주식으로 지칭 됨)의 공정 가치는 종업원이 가득 된 후에 제한이 부과되지 않는 한 부여 일에 비 제한적 주식의 시장 가격으로 측정됩니다 그 경우에는 그 제한을 고려하여 공정 가치가 추정됩니다.
직원 주식 구매 계획.
직원이 시장 가격에서 할인하여 주식을 구입할 수 있도록하는 직원 주식 구매 계획은 다음 세 가지 조건을 충족하는 경우 보상하지 않습니다. (a) 할인율이 상대적으로 작습니다 (5 % 이하가 자동으로이 조건을 충족하지만 경우에 따라 할인은 비 보상으로 정당화 될 수 있음), (b) 실질적으로 모든 상근 직원이 공평하게 참여할 수 있으며, (c) 직원이 주식을 고정 할인금으로 구매할 수 있도록하는 옵션 기능이 포함되지 않은 경우 부여 일 또는 구매 일의 시장 가격 중 작은 금액.
현금 보상으로 해결해야하는 주식 보상 상.
주식 기반 보상 플랜 중 일부는 고용주가 고용주의 요구에 따라 또는 지정된 날짜에 특정 수준의 고용주 주가 상승에 따라 결정된 현금 금액을 직원에게 지불하도록 요구합니다. 기업은 변동이 발생한 기간의 주가 변동 금액에서 해당 보상의 보상 원가를 측정해야합니다.
이 성명서는 고용주의 재무 제표가 회계 처리 방법에 상관없이 주식 기준 보상에 관한 특정 공시를 포함 할 것을 요구합니다.
의견 25의 회계 규정을 계속 적용하는 고용주가 공시해야하는 예상 금액에는 당기 순이익에 포함 된 보상 원가와 이에 정의 된 공정 가치 기반 방법으로 측정 한 관련 비용의 차이가 반영됩니다 공정 가치 기반 방법을 사용한 경우 손익 계산서에 인식 될 세금 효과를 포함한 진술. 요구 된 예상 금액은보고 된 당기 순이익에 대한 다른 조정이나 제시된 경우 주당 순이익을 반영하지 않을 것입니다.
유효 날짜 및 전환.
이 기준서의 회계 요건은 1995 년 12 월 15 일 이후에 개시되는 회계 연도에 체결 된 거래에 대하여 발효시 적용될 수 있지만 유효하다.
이 규정의 공시 요구 사항은 1995 년 12 월 15 일 이후에 개시하는 회계 연도 또는이 계산서가 최초로 보상 원가 인식을 위해 채택 된 조기 회계 연도에 적용되는 재무 제표에 적용됩니다. 의견 25를 사용하여 보상 원가를 계속 측정하기로 선택한 단체에 필요한 프로 공개에는 1994 년 12 월 15 일 이후에 시작하는 회계 연도에 부여 된 모든 상장의 효과가 포함되어야합니다. 12 월 이후 첫 번째 회계 연도에 부여 된 상에 대한 프로 공개 해당 회계 연도의 재무 제표에 포함될 필요는 없지만 회계 연도의 재무 제표가 비교 목적으로 회계 연도 말에 재무 제표와 함께 제시 될 때마다 후속 적으로 제시되어야한다.

스톡 옵션 회계
다른 모든 스톡 옵션 플랜은 US GAAP에 따라 비용을 인식해야하는 보상 형태로 간주됩니다. 비용의 금액은 옵션의 공정 가치이지만 행사 가격과 시장 가격만으로는 그 가치가 명확하지 않습니다. 옵션 평가는 재무 개념이며, 일반적으로이 기사의 범위를 벗어나는 Black-Scholes 방법에 의존합니다.
비용은 회사가 옵션을 부여하는 시점과 개인이 옵션을 행사할 수있는 시점 사이의 전체 가득 기간에 걸쳐 동등하게 기록됩니다. 즉, 미국 GAAP은 가득 기간 동안 종업원이 "벌었 던"옵션을 고려합니다. 입국 크레딧은 특별 추가 납입 자본 계정에 대한 것입니다. 예제를 살펴 보겠습니다.
가상 회사 인 Friends Company는 20X4 년 1 월 1 일에 CEO에게 5,000 개의 스톡 옵션을 부여합니다. 각 옵션을 통해 CEO는 20X7 년 12 월 31 일 $ 80에 1 달러 가치의 주식 1 주를 구매할 수 있습니다. 현재 주식 시장 가치는 75 달러입니다. 하나의 스톡 옵션의 공정한 시장 가치는 $ 10입니다. 매년 회사는 다음 보상 항목을 기록합니다.
추가 납입 자본 스톡 옵션.
옵션의 총 가치는 $ 50,000 (5,000 x $ 10)이며, 가득 기간은 4 년이므로 매년 옵션에 관련된 12,500 달러의 보상 비용이 기록됩니다. 옵션이 행사되는 경우 가득 기간 동안 구축 된 추가 납입 자본금은 환입됩니다. 주식의 시장 가치는 엔트리와 관련이 없습니다. 추가 납입 자본 (보통주)에 대한 기여는 시가와 관련이 없으며 시가와 관련이 없습니다.
추가 납입 자본 스톡 옵션.
추가 납입 자본 - 보통주.
만기일 이전에 옵션을 사용하지 않으면 추가 납입 자본금 잔액이 별도의 APIC 계정으로 옮겨져 아직 해결되지 않은 스톡 옵션과 차별화됩니다.

스톡 옵션 회계
스톡 옵션 회계 (제 2 부) : 비용, 경비 및 지출.
2006 년 11 월 Kip Hagopian은 최근 California Management Review에 게재 된 "Point of View : 직원 스톡 옵션 비용의 부적절한 회계"라는 글을 썼습니다. 그는 FASB의 자체 정의에 따르면 직원 스톡 옵션이 비용이 아니라고 생각하기 때문에 재무 회계 기준위원회의 기준을 푸우 푸스 (pooh-poohs)했다. 또한 직원 스톡 옵션은 기회 비용이 아니라고 생각합니다.
아고 피안의 주장을 Bodie, Kaplan, Merton의 주장과 비교하고 대조해 봅시다. 내 돈을 위해 Bodie, Kaplan, Merton은 Hagopian과 쉽게 논쟁을 벌였습니다.
우선 FASB는 상품의 인도 또는 생산, 서비스의 제공 또는 기업의 진행중인 주요 또는 중앙 운영을 구성하는 기타 활동의 수행으로 인한 "유출이나 부채의 발생 또는 사용의 상실"로 비용을 정의합니다. Hagopian은 스톡 옵션의 발행은 정의가 요구하는 바에 따라 자산이나 부채 계정에 크레딧을주지 않으므로 비용이 될 수 없다고 명시합니다.
Bodie, Kaplan 및 Merton은 그러한 주장이 현금 지출이 나중에 발생하더라도 비용 인식을 허용하는 발생주의 회계의 본질을 무시한다고 반박합니다. 그들은 스톡 옵션의 발행과 "주식의 명백한 교부금 또는 장래의 연금 급여"에 의한 보상간에 차이가 없음을 안다. Hagopian은 자신의 논문에서 이와 반대되는 것은 논리가 스톡 옵션에 대한 회계 처리와 같다고 규정하고 있습니다.
주식 비용으로 조직 비용을 지불하면 회사는 여전히 이러한 조직 비용을 지출합니다. 이 거래를 두 부분으로 개념화 할 수 있습니다 : 주식을 현금으로 발행 한 다음 법률 및 회계 비용을 지불하고 현금을 사용하여 회사를 설립하기위한 판촉 비용을 지불합니다. 같은 방법으로 스톡 옵션은 현금 스톡 옵션과 직원에게 지불하는 현금을 부여하는 것으로 개념화 할 수 있습니다.
Hagopian은 스톡 옵션이 기회 비용을 구성하지 않는다고 주장한다. 비즈니스 기업은 다른 옵션을 유사한 옵션으로 판매 할 수 없기 때문에이 직책을 맡고 있습니다. Hagopian은 편리하게 관리자가 일반적으로 옵션을 자신에게 가치있는 것으로 만들기 위해 할 수있는 모든 일을합니다. 주식 시장이 협조하지 않고 주가가 하락할 경우, 경영진은 스톡 옵션을 작은 행사 가격으로 다시로드합니다. 일부 관리자는 불법으로 옵션을 후퇴시킵니다. 핵심은 주식 옵션을 시장에 새로운 주식을 발행하는 회사의 최선의 대안과 비교해야하며 이는 기회 비용입니다. Bodie, Kaplan 및 Merton이 말한 것처럼 "회사에 대한 스톡 옵션의 가치는 외부 투자자에게 옵션을 판매하는 것보다는 옵션을 부여함으로써 비용을 절감하는 것입니다." 그것을받는 사람. "
헝 피안 (Hagopian)과 그 신문의 서명국들은 이익 분배 도구라는 용어를 논쟁에 넣었다. (회계학 분야의 용어, 개념 및 원칙에 대한 논쟁에서 이기지 못한다면 담론을 바꾸기 위해 새로운 용어를 도입 할 수 있습니다.) 특히, 왜곡 피언은 직원 스톡 옵션을 이득 공유 도구로 설명합니다. 이 경우 "이익을 얻는 것은 주주이며 논리적으로 따라서 비용을 부담해야하는 주주입니다." 그는 새로운 용어를 삽입했을뿐만 아니라 이익을 얻는 사람들에게 비용을 부과하는 새로운 회계 원칙을 발명합니다. 나는 기업들이 판매 된 제품의 비용을 중단시킬 수 있다고 생각한다. 더 나쁜 것은, Bodie, Kaplan, Merton이 지적했듯이이 추론은 기업의 원칙을 완전히 무시한 것입니다. "하지만 회사의 재무 보고서는 계약 회사가 아닌 회사와 주주의 관점을 반영합니다. 이 원칙은 입문 회계 과정의 첫날에 일반적으로 배울 수 있도록 근본적인 것입니다." 옵션을받는 사람의 이익과 비용은 부적합합니다. 중요한 것은 기업에 드는 비용입니다.
Hagopian은 또한 Statement No. 125가 희석 효과를 측정하여 스톡 옵션을 이미 고려하고 있다는 아이디어를 부활시킵니다. 사실, 스톡 옵션의 인쇄는 정부의 인쇄 비용이 너무 많은 것처럼 인플레이션 영향을 미친다. 그러나 스톡 옵션 부여에는 여전히 비용이 있습니다. Bodie, Kaplan 및 Merton은 비용이 들지 않으면 모든 직원에게 주식 또는 스톡 옵션을 발행 할 수 있으며 비용을 인식하지 못한다고 지적합니다. 그 문제로 회사는 회사가 사용하는 자원에 관계없이 공급 업체와 다른 회사에 주식을 발행 할 수 있습니다. 이런 식으로, 회사는 결코 아무것도 비용을 내지 않을 것입니다! 나는 Bodie, Kaplan, Merton의 코멘트를 즐긴다. "호기심 많은 추론!"
요약해서, Hagopian의 추론은 잘못되었습니다. 그와 그의 서명국은 발생주의 원칙 및 기업 원칙과 같은 회계의 기본 원칙을 무시합니다. 그런 다음 회계 표준 설정 프로세스의 일부가 아닌 용어와 원칙을 발명합니다. 따라서, Hagopian은 FASB에 의한 추론도 감추지 않았다. 따라서 FASB의 스톡 옵션 비용은 여전히 ​​유효하다.
J. EDWARD KETZ는 펜실베이니아 주립대 학교 회계학 교수입니다. Ketz 박사의 강의 및 연구 관심 분야는 재무 회계, 회계 정보 시스템 및 회계 윤리에 중점을 둡니다. 그는 숨겨진 재무 위험의 저자이며 최근 회계 부정 스캔의 원인을 탐구합니다. 그는 대공황 이후 및 여러 국가에서 회계에 대한 윤리적 사고를 탐구하는 4 권짜리 회계 윤리를 편집했습니다.
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