FX 휘발성이 왜 그렇게 낮습니까? 그리고 불가피한 수익을 어떻게 처리합니까?
빅 데이터 분석, 알고리즘 거래 및 소매업 자 감정
- 외환 변동성 가격 / 기대치는 기록상 가장 낮은 수준에 근접합니다.
- 변동성의 현재 최저치를 설명하는 두 가지 핵심 요소.
- 현재 상황을 거래하고 피할 수없는 변화를위한 전략을 제시합니다.
외환 변동성이 사상 최저 수준까지 떨어졌고 가까운 장래에 주요 통화 쌍이 긴밀한 거래 범위를 유지할 것으로 보인다. 그러나 변동성의 급락을 주도하는 것은 무엇이며, 무엇보다 현재 시장 상황과 불가피한 변동성으로의 거래를 어떻게 바꿀 수 있습니까?
Forex 변동성 가격은 2006 년에 기록적인 최저치에 가깝습니다.
데이터 소스 : Bloomberg, DailyFX 계산.
왜 휘발성이 그렇게 낮습니까? 그리고 그것은 미래 조건에 관해 우리에게 무엇을 말해 줍니까?
가장 간단한 설명은 낮은 휘발성이 자체적으로 발생한다는 것입니다. 즉, 시장이 움직이지 않는다는 사실은 거래자들이 큰 움직임을 위해 자신을 위치 잡는 것을 방해합니다. 이는 역사적 변동성 추세의 두 가지 핵심 개념을 설명하는 데 도움이됩니다. 이는 클러스터되는 경향이 있으며 평균을 되 돌리는 것입니다.
변동성 클러스터링은 간단합니다. 오늘 변동성이 낮 으면 이번 주 / 이달에 시장이 내일 / 다음 주 / 다음 달에 조용하게 유지 될 것입니다. 그 반대는 사실이며, 높은 휘발성은 거의 동일하게 번식하는 경향이 있습니다.
평균 회귀는 이해하기 쉽기 때문에 변함이 극도로 낮거나 극도로 높게 유지되지는 않습니다. 그 대신에 우리는 특히 느린 시장 움직임의 기간이 종종 평균에 근접하게 뒤 따르는 것을 볼 수 있습니다. 빠르게 움직이는 시장은 일반적으로 변동성이 장기 평균 근처에 머물러 있기 때문에 나타납니다.
변동성에 대한이 두 가지 간단한 개념은 우리에게 두 가지 주요 사항을 알려줍니다. 변동성은 시장 상황의 급격한 변화가있을 때까지 낮게 유지 될 것이고, 이후의 역학 변화는 변동성의 급격하고 지속적인 증가로 이어질 것입니다. 그러나 그것은 우리에게 촉매제를 찾는 것을 남겨 둡니다.
변동성을 급격히 높이는 요인은 무엇일까요?
우리는 금융 시장과 외환 변동성의 급격한 급격한 상승 가능성을 알 수 있습니다. 그 중 일부는 러시아 / 우크라이나 교착 상태의 추가 상승, 중국 경제 성장의 심각한 둔화, 고공 비행 S & amp; P 500 및보다 광범위한 주식 시장에서 달리 고립 된 턴의 실제 위험을 포함합니다. 그러나 이것이 아주 명백하다면, 왜 그들이 주식 시장과 통화에 영향을 미치지 않았는가?
외환 변동성이 S & amp; P 500 변동성 지수로 크게 하락, S & P 자체가 사상 최고치에 근접 함.
데이터 소스 : Bloomberg, DailyFX 계산.
간단히 말하면, 두려움은 탐욕보다 훨씬 강한 감정입니다. 현재 우리가 시장에서 볼 수있는 두려움은 실적이 저조합니다. 정기적으로 S & P 500 및 광범위한 주식 거래를 통해 최고 기록을 갱신 할 경우 머니 매니저는 시장에서 나가는 것이 다른 펀드 매니저보다 실적이 크게 떨어질 것을 두려워합니다.
우리는 이것을 '경력 주의자 & rdquo; 사고 방식은 S & P의 실적에 지속적으로 뒤 떨어지는 경우가 많으며 종종 포트폴리오 관리자의 죽음에 대한 키스이기 때문에 관리자를 퇴사시킬 수 있습니다. 상인들이 말하기를 & nbsp; 신경 쓰이는 긴 & rdquo; 명확한 상승 추세에 따른 주식. 그러나 두려움은 정반대의 방향으로 아주 급속하게 나타날 수 있습니다. 이러한 투자자 중 상당수는 문제의 징후가 처음 표시 될 때 주식 보유를 상당히 빨리 버리게됩니다.
시장의 긴장 속에서 그러한 재발을 막을 수있는 요소를 정확히 아는 것은 불가능합니다. 그러나 5 년 전 & ldquo; Flash Crash & rdquo; 단순한 몇 분 안에 다우 존스 산업 평균 지수가 거의 1000 포인트 하락했다. 이 사례에서 통화 이동은 명확한 이야기를 전합니다. 안전한 피난처 인 미국 달러, 일본 엔, 스위스 프랑은 주요 국가 대비 급등했습니다.
상관 관계는 미국 달러가 외환 변동성으로 돌아가면서 급격히 상승 할 것을 제안합니다.
데이터 소스 : Bloomberg, DailyFX 계산.
어떻게 낮은 휘발성 시장과 피할 수없는 변동성의 급증을 거래합니까?
거래 전략 및 통화 추세에 대해 현실적인 수준을 유지해야하는 상황에서 중요한 변화가 없었습니다. 분명한 유혹은 긴 변동성 & rdquo; 사상 최저 수준에 가까워. 파생 상품 거래자는 장황한 감마를 선고 할 수 있지만, 현물 FX 거래자는 변동성 회복으로 잘하는 경향이있는 통화를 사야 할 것입니다.
변동성이 급증 할 것으로 믿는다면 오랫동안 미국 달러가 확실한 선택입니다. 그러나 우리의 수석 기술 전략가는 DJ FXCM Dollar Index가 & ldquo; Huge Test & rdquo; 근처 지원에서 우리의 소매 FX 상인 포지셔닝 데이터는 구매의 위험을 명확한 하락 추세로 보여줍니다.
Euro가 1.28 달러를 넘은 이후, 많은 사람들이 미국 달러와 유로화 (short EURUSD)를 오랫동안 유지해 왔습니다. 감정적 인 변화가 일어나기 전까지는 중요한 가격 반전을 요구할 이유가 거의 없으며, 실제로 독점적 인 소매 데이터는 단기 미화 유지를위한 지속적인 반대 신호를 보냈습니다.
거래가 다년간 최고치로 거래 된 이후 가장 짧은 유로에서의 소매 유통 업체.
데이터는 FXCM 실행 데스크 데이터, David Rodriguez 작성.
간단히 말해서, 턴어라운드의 징후가 나타날 때까지 낮은 변동성을 유지하는 것이 현명하다. 구체적으로 이것은 미화가 주요 경쟁자들에 대한 판매로 남아 있음을 의미합니다. 그러나 더 넓은 시장을 면밀히 주시하는 것도 마찬가지로 중요합니다. 조건이 매우 빠르게 변할 수 있고 가능성이 있습니다.
우리의 수석 전략가는 G10 FX 공간의 변동성이 주요 장기간의 타이밍 관계에 기반한 다음 달로 향하는 복수와 함께 잠재적으로 복귀 할 수 있다고 언급합니다. 우리는 상황을 주시하고 그에 따른 우리의 거래 편향 / 전망을 업데이트 할 것입니다.
Quantitative Strategist 데이비드 로드리게스 (David Rodriguez) 지음
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가장 휘발성이 높은 통화 쌍.
변동성은 환영받지 못하는 무역 수치에서 놀라운 선거 또는 국민 투표 결과에 이르기까지 모든 종류의 요소에 영향을 미칠 수 있습니다. 더 많은 변동성이 혼합 된 축복이 될 수 있습니다. 기회가 많을뿐만 아니라 더 많은 위험을 감수 할 수 있습니다.
유럽 연합 (EU) 국민 투표와 무역이 평상시보다 불안정 해지기 전에 영화와 달러는 까다 롭다. 대부분의 사람들은 Brexit 결과를 기대하지 않았고 그 결과는 더 큰 일일 가격 변동이었습니다. GBPUSD 변동성이 나타나기 수 개월 전부터 평균 일일 최고치가 1 %를 상회하면서 장기 평균이 0.9 %를 밑돌았다.
그것의 변동성으로 잘 알려진 통화 쌍은 파운드 엔 크로스입니다. Forex 거래자는 Guppy와 'Dragon'및 'Widow-Maker'를 포함하여이 쌍에 별명을 붙였습니다. 경험에 따르면 연중 언제든지 변동성이 예상 될 수 있습니다.
당연히이 쌍은 EU 평균 국민 투표 실시 직전에 평균 변동폭이 1.8 %였던 데 비해 변동성이 훨씬 컸고 52주의 평균은 1.4 %로 여전히 극도로 높습니다. 두 나라의 요인은 앞으로 1 년 내에 우리는 험난한 지역에서만 더 큰 변동성을 기대할 수 있다고 주장합니다.
유로와 키위 (뉴질랜드 달러) 사이의 교차는 예측할 수 없을 정도로 휘발성 경향이 있습니다. 1.6 %의 지역에서 일일 움직임을 보는 것은 드문 일이 아닙니다. 150-200 pips 사이의 규칙적인 움직임은 상대적으로 유동적이지 않고 두 통화가 두 개의 매우 유동적 인 쌍인 EURUSD와 NZDUSD로 구성되어 있기 때문에 볼 수 있습니다. 이러한 변동성의 원인은 "상위"쌍의 특성입니다.
이 페어링은 지난 1 년 동안 평균 3 백 pips의 높은 변동성을 겪었습니다. 가장 적은 휘발성 페어링에 대한 변동성 수준의 4 배입니다. 쌍 사이의 pips 값이 다르기 때문에 변동성의 비율은 pips와 다를 수 있습니다.
Brexit과 호주 달러라는 용어를 사용하기 위해 여전히 고심하고있는 파운드 화와의 관계에 큰 변동성이 있습니다.
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위험 면책 조항 : 마진에 대한 외환 거래는 높은 수준의 위험을 수반하며 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있습니다. 높은 레버리지는 당신뿐만 아니라 당신을 도울 수 있습니다. 외환 거래를 결정하기 전에 투자 목표, 경험 수준 및 위험 식욕을 신중하게 고려해야합니다. 초기 투자의 일부 또는 전부를 상실 할 가능성이 있기 때문에 잃을 수없는 돈을 투자해서는 안됩니다. 외환 거래와 관련된 모든 위험에 대해 알고 있어야하며, 의심스러운 점이 있으면 독립적 인 재정 고문에게 조언을 구해야합니다.
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외환 변동성.
이 페이지에서 계산 된 변동성은 ATR (Average True Range)이라고합니다. 주어진 기간 동안 매일의 최고치와 최저치의 차이의 평균을 취하여 계산됩니다.
예를 들어, 이 방법으로 다음 데이터로 3 일 동안 유로화의 변동성을 계산해 봅시다.
첫날 : 유로화는 1.3050에 낮은 포인트를, 1.3300에 최고점을 기록합니다. 둘째 날 : EURUSD는 1.3100 ~ 1.3300입니다. 3 일째 : 낮은 포인트는 1.3200이고 최고 포인트는 1.3350입니다.
가장 높음 - 3 일 동안의 가장 낮은 차이는 250pips, 200pips 및 150pips 또는 평균 200pips입니다. 이 기간의 변동성은 평균 200 pips라고 말할 것입니다.
변동성은 통화 쌍의 변동 가능성을 평가하는 데 사용됩니다. 예를 들어, 일중 거래의 경우 변동성이 큰 쌍을 선택하는 것이 더 흥미로운 것처럼 보일 수 있습니다. 또 다른 용도는 목표 또는 정지 손실 수준을 수정하기위한 원조로서, 변동성이 위험한 전략 일 수있는 2 ~ 3 배의 일중 목표를 설정하는 것일 수 있습니다. 반대로, 적어도 변동성의 1 배 목표는 달성 될 가능성이 더 높다고 추정 할 수 있습니다.
사례 연구.
나는 1.3200에 intraday 무역을 위해 유로 달러를 사고 싶다. 내 목표는 100 pips입니다. 내 무역을 열고 싶을 때 낮의 최저점은 1.3100이었고 평균 변동성은 150 pips였습니다. 평균적으로 최고점은 1.3100 + 150 pips = 1.3250에 가까울 것이라고 예상 할 수 있습니다. 이제는 내 목표가 1.3300 또는 50 pips 이상입니다. 이 경우, 내 분석에 따르면 EURUSD가 전날보다 변동폭이 클 것으로 보입니다. 나는 나의 위치를 열고 나의 intraday 목적 1.3300으로 유지할 수있다. 그러나 그 비율이 예외적 인 변화를 보이지 않는다면, 하루 동안 목표가 달성되지 않을 것으로 예상 할 수 있습니다. 이는 분석을 무효로하지 않고 제 타이밍을 지연시킵니다.
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