상인 차트 외환의 약속

COT Forex - CFTC의 거래자 약정.

주요 통화에 대한 순 비영리 포지션.

이 그래프는 CFTC의 COT (Commitments of Traders) 주간 데이터를 보여줍니다. 미국 외환 시장의 "비상업적"(투기 적) 거래자의 순 포지션과 모든 당사자가 보유한 미결 거래 계약. 이 선물 데이터는 현물 시장에 영향을 미치고 시장의 영향을 받아 시장 감정을 분석하는 지표로 간주됩니다.

거래자에 대한 약속.

거래자 약정 (Commitments of Traders : COT)은 상품 선물 거래위원회 (Commodity Futures Trading Commission, CFTC)가 발행 한 보고서입니다. 상품, 금속 및 통화를 매매하는 미국 선물 시장 (주로 시카고 및 뉴욕에 소재 함)의 참가자 보유를 집계합니다. COT는 매주 금요일 동부 시간 3:30에 발표되며 이전 화요일의 거래자 약정을 반영합니다.

COT는 세 가지 유형의 상인이 보유한 총 포지션을 분석합니다 : & # 8220; 상업 거래자 & # 8221; (forex에서, 전형적으로 hedgers에서), & # 8220; 비상업적 인 상인 & # 8221; (대개 투기꾼), & nbsp;보고 할 수없는 & quot; (전형적으로, 작은 투기업자).

위의 차트에 나타난 순 비영리 포지션은 대형 투기업자, 주로 헤지 펀드 및 투기 목적을위한 은행 거래 통화 선물 계약에서 나온 것입니다. 투기꾼은 계약을 이행 할 수없고 기본 상품이나 악기를 필요로하지 않지만 판매 또는 판매를 중단 할 의사가있는 구매 또는 판매를합니다. 또는 & # 8220; 구매 & # 8221; 계약이 만료되기 전에 이익을 얻으십시오. 통화별로 다른 로트 크기로 판매되는이 계약은 구매 요청의 잉여 (차트의 양수 값) 또는 판매 요청 (음수 값) 중 하나를 갖기 위해 순차적으로 사용됩니다.

공개 지분은 모든 시장 참여자들 사이에서 매수 및 매도 포지션을 포함한 총 계약 건수를 나타냅니다. 즉, 거래, 납품, 행사 등으로 인해 입력되었거나 아직 상쇄되지 않은 모든 선물 및 / 또는 옵션 계약의 총액입니다. 이 수치는 그물망이 아니고 대신 전반적인 양 (즉, 이자)을 보여줍니다.

참고 : 선물 시장에서 외화는 항상 미국 달러에 대해 직접 인용됩니다. 현물 외환 시장에서는 일부 통화가 반대 방향으로 인용됩니다. 일관성을 위해 이러한 그래프는 견적 순서가 현물 환율 표기와 반대가 될 때마다 역 축 (0 축 위의 음수 값 포함)에 선물 시장 위치 데이터를 제공합니다. 이것은 스위스 프랑의 경우입니다. 예를 들어 외환은 미화 (USD / CHF)에 대한 것입니다.

이는 일반적인 정보를 제공하기위한 것입니다. - 예는 설명의 목적이며 OANDA의 현재 가격을 반영하지 않을 수 있습니다. 투자 조언이나 무역 유치가 아닙니다. 과거의 역사는 미래의 성과를 나타내는 것이 아닙니다.

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OANDA Japan Co., Ltd. 제 1 종목 I 금융 상품 관청 관동 지방 재무 국장 (Kin-sho) 제 2137 호 금융 선물 거래소 가입자 번호 1571.

트레이더 (CoT) 보고서의 약속과 함께 가장 큰 트레이더를 추적하십시오.

기술적 인 준비, 위험 관리 & amp; 상인 심리학.

상인 보고서의 약속은 무엇입니까? 보고서에 플레이어가 누구입니까? Directional Bias를 위해 CoT를 읽는 법.

상인 보고서의 약속은 무엇입니까?

방안에있는 가장 똑똑한 남자들과 여자들이 뭘하고 있는지 어떻게 알고 싶습니까? 상품 선물 거래위원회 (Commodity Futures Trading Commission)의 요구에 따라 세계 최대의 선물 거래자는 CFTC가 1962 년부터 발행 해 온 대규모 포지션을 유지하기 위해 지불해야하는 마진으로 인해 쉽게 추적 할 수있는 포지션을보고해야합니다. 2000 년 이후 매주 금요일 오후 3시 30 분에 이 정보는 헤지 펀드와 같이 선물 시장에 진출한 사람들이 자신의 지수보다 높은 수익을 올리거나 세계에서 가장 큰 회사 중 일부가 오는 경제의 건강에 대한 실시간 데이터를 가지고 극단적 인 도움을 줄 수 있습니다 선물 시장에 그들의 제품을 만들거나 그들의 서비스를 preform하기 위하여 그들이 사용하는 원료의 가격 변동에 그들의 노출을 헤지하기 위하여.

2014 년 1 월 28 일 기준 유로 FX (EURUSD)에 대한 Forex : CoT 보고서를 확인하십시오.

CoT 보고서를 대부분의 지표보다 더 깊이있는 정서 지표로 생각하는 것이 도움이 될 수 있습니다. 물론 그 깊이는 가장 큰 장래의 거래자를 기반으로하고 있으며, 큰 500 대 기업이 당신이 거래하는 것에 대한 전망을 전환 할 때 도움이 될 수 있습니다. 간략하게 말하자면, 이 보고서는 당신이 다른 길에서 찾아야하는 엄청난 수준의 내부자 정보를 제공합니다.

보고서에 플레이어가 누구입니까?

광고 & ndash; 선물 시장을 주로 일일 영업에 바람직하지 않은 가격 변동을 회피하기 위해 사용함. 그들은 시장으로서의 수요와 미래가 구멍 인 것처럼 가장 깊은 통찰력을 가지고 있으며 가장 깊은 주머니를 가지고있을 것입니다. 이 선수들은 상업용 헤저라고도합니다.

예 : 설탕 시장의 코카콜라 또는 가솔린 시장의 아메리칸 항공.

비영리 단체 (투기자 / 기금) & ndash; 헤지 펀드는 대형 개인이든 아니지만 배달에 관심이 없지만 오히려 수익을 창출하고 CFTC의보고 요건을 충족시키는 대형 개인입니다.

예 : 헤지 펀드 및 대형 은행 또는 대형 상품 거래 자문 (CTA)

보고 할 수없는 위치 & ndash; 길게 & amp; 보고 가능한 요구 사항, 즉 소규모 거래자를 충족시키지 못하는 직책에 대한 미결제.

예 : 이것은 주머니가없는 레버리지 플레이어이며 DailyFX SSI와 비슷한 큰 동작에서 흔들 리게됩니다.

방향 바이어스를위한 CoT를 읽는 방법?

CoT를 처음 읽을 때 USD, JPY, GBP 또는 EUR의 향후 포지션이 EURUD, USDJPY 또는 EURGBP 거래에 도움이 될 수있는 방법을 혼란 스러울 수 있습니다. Commitment of Traders 보고서에 대해 알아야 할 것이 많지만 대용량 투기꾼과 대형 광고 사이에 매우 강한 분기점이있을 때 종종 도움이되는 부분을 찾는 것이 도움이됩니다.

Forex를 배우십시오 : 어떤 헤지 펀드가 매도세를보고 있는지보십시오.

Learn Forex : 비영리 / 헤지 펀드 판매 USDJPY Longs & amp; 차트 확인.

차트 작성자 : Tyler Yell, CMT.

가장 먼저 시작해야 할 것은 Net Positioning에 대한 명확한 이해입니다. 이 포지셔닝은 주요 시장 바이어스의 주간 차이 (위 그림에서 보듯이)에 대해 명확하게 표시됩니다. 찾고자하는 것이 특정 숫자만큼 많지는 않지만 공개 관심이나 편견에 대한 명확한 기호가 아니므로 비 상업 / 기금이 기본 추세를 뒤집어 쓰는 것을 볼 수 있다는 것을 아는 것이 도움이 될 수 있습니다. 또한, 돈을 위해 광고에 포함 된 비상업적 인 / 펀드의 정서에 키 플립이 보이고 광고와 같이 헷지되지 않도록 할 때 차트에 트렌드가 고갈되고 있음을 확인하는 경우 큰 아이들의 방향.

지난 1 월의 마지막 보고서에서 볼 수 있듯이, JPY 반바지를 줄이는 기금의 수는 이전 주보다 급격히 증가했습니다. 주요 펀드에서 이러한 유형의 교대를 볼 때 이전 트렌드가 사라지는 것을 보여주는 다른 징후를 찾아 볼 수 있습니다. 그러면 거래를 종료해야 할 수도 있습니다. USDJPY의 상기 도표는 2014 년의 시작부터 USDJPY에 4 곰 같은 중요한 일이 non-commercials가이 움직임이 가기 위하여 더 많은 것을 가지고 있을지도 모른다 신망을주는 USDJPY longs / JPY 반바지를 언로 드 했었다는 것을주의한다.

또 다른 훌륭한 도구는 DailyFX의 Commitment of Traders Analysis입니다. 이 주간 보고서는 CFTC 보고서 분석을 제공하여 포지셔닝시 키 플립의 개요와 함께 Forex 선물 거래의 위치를 ​​보여줍니다. 이 보고서는 또한 주요 움직임의 52 주 백분위 수를 제공하여 상인에게 도움이됩니다. 그래서 우리는 현재 연간 낙관적 인 / 곰 같은 극단적 인 상황을 볼 수 있으므로, 자금 조달을 중지하거나 가격 조치를 찾고 자금 부족을 확인해야합니다. 따를 수 있습니다.

결론 : 비영리 단체가하는 일에 대한 차트 검증을 찾으십시오. 비영리 단체의 편향 비율이 큰 경우 (10 % 이상)에는주의를 기울여야합니다. 마지막으로, 시장 감정에 대한 이해를 실제로 원한다면, 하루에 두 번 업데이트되는 DailyFX 추측 성향 지수를 통해 비 신고 인 또는 소규모 거래자의 샘플 그룹이 OTC FX에 배치되는 방식에 대해 더 나은 느낌을 얻을 수 있습니다 .

--- 타일러 예엘 (Tyler Yell), CMT 지음.

무역 강사 / 통화 분석가.

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다가오는 이벤트.

Forex 경제 달력.

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COT 보고서.

2.1 수준 1 Forex 소개 2.2 수준 2 시장 2.3 수준 3 거래.

3.1.1 Forex를위한 기술적 분석 3.1.2 Forex 3.1.3에있는 이동 평균 Forex 3.1.4에있는 동향 확인 저항 & 지원 3.1.5 두 배 정상과 두 배 바닥 3.1.6 Bollinger 악대 3.1.7 MACD 3.2.1 미국 달러 3.2 .2 유로 3.2.3 일본 엔 3.2.4 영국 파운드 3.2.5 스위스 프랑 3.2.6 캐나다 달러 3.2.7 호주 / 뉴질랜드 달러 3.2.8 남아프리카 랜드 3.2.9 고용 상황 보고서 3.2.10 실업 보험 요구 3.2.11 Fed 3.2.12 인플레 3.2.13 소매 판매 3.3.1 EUR-USD 한 쌍 3.3.2 무역 규칙 3.3.2.1 절대로 승자가 낙오자로 바뀌게하지 마라 3.3.2.2 논리 승리; Impulse Kills 3.3.2.3 거래 당 2 % 이상의 리스크는 절대적으로 발생하지 않습니다. 3.3.2.4 기술적으로 진입하고 기술적으로 근본적으로 진입합니다. 3.3.2.5 항상 항상 약하게 만듭니다. 3.3.2.6 옳다는 의미지만 일찍부터 의미가 잘못되었음을 의미합니다. 3.3.2.7 증감과 증감의 차이 3.3.2.8 수학적으로 최적 인 것은 심리적으로 불가능하다 3.3.2.9 위험은 미리 결정될 수있다. 사례금 예측할 수 없음 3.3.2.10 변명 없음, 3.3.3 USD-JPY 쌍 3.3.4 GBP-USD 쌍 3.3.5 USD-CHF 쌍 3.3.6 레버리지 3.3.7 기본 속도 전략 3.3.8 카리 무역 3.3.9 돈 관리 3.3.10 Forex Futures 3.3.11 Forex 옵션.

5.1 단기 5.2 중기 5.3 장기.

대부분의 단기 트레이더 또는 투기꾼은 기술적 분석을 기반으로 FX를 거래하므로 기술적 분석을 사용하는 주식 및 선물 거래자는 FX 로의 전환을 매우 쉽게 수행합니다. 그러나 거래자가 통화로 이전 할 수 없었던 한 가지 유형의 분석은 대량 거래입니다.

통화 시장이 분산되어 있고 모든 거래 활동을 추적하는 교환이 없기 때문에 각 가격 수준에서 거래되는 거래량을 정량화하는 것은 어렵습니다. 그러나 거래량 기준 거래 대신 많은 선물 거래가들이 선물 시장에서의 포지셔닝과 포지셔닝 및 거래량에 대한 자세한 내용을 담은 상품 선물 거래위원회의 COT (Commitments of Traders) 보고서를 참조했습니다. 여기서 우리는 COT 보고서의 역사적 추세가 FX 거래자를 도울 수있는 방법을 살펴 봅니다. (심리학과 관련된 주요 계측에서 통화 시장의 심리적 상태를 측정하는 방법을 알아보십시오.)

COT 보고서 란 무엇입니까?

거래자 약정 보고서는 1962 년 13 개 농산물에 대한 CFTC에 의해 처음 발표되었으며 선물 시장 운영에 대한 현재 상황에 대한 정보를 제공합니다 (여기 CFTC 웹 사이트에서 보고서를 찾을 수 있습니다). 이 데이터는 원래 한 달에 한 번만 공개되었지만 2000 년에 매주 한 번씩 이동했습니다. COT 보고서는 더 자주 보고서와 함께 외환 거래자에게 더욱 광범위하고 운좋게도 보급되었으며 외환 선물에 대한 정보도 포함하도록 확대되었습니다. . 현명하게 사용된다면, COT 데이터는 가격 행동의 매우 강력한 척도가 될 수 있습니다. 여기에주의해야 할 점은 데이터를 검토하는 것은 까다로울 수 있으며, 실제 화폐 거래가 이루어진 후 3 일 (영업일 기준)에 정보가 나오기 때문에 매주 금요일 화요일에 계약서가 발행 될 때 데이터 공개가 지연된다는 것입니다.

COT 보고서 읽기.

그림 1은 2005 년 6 월 7 일 CFTC에서 발행 한 유로 FX 주별 COT 보고서입니다. 다음은 보고서에 나타나는 몇 가지 항목의 요약 목록과 그 의미입니다.

상업 광고 (Commercial) - 주로 헷지를위한 선물 계약을 사용하여 상품의 생산, 가공 또는 머천다이징과 관련된 실체를 설명합니다. 긴 보고서 - 가장 큰 거래자가 보유한 직위의 집중과 함께 "짧은 보고서"에 대한 모든 정보를 포함합니다 미결제 (Open Interest) - 거래, 배달 또는 행사에 의해 아직 상쇄되지 않은 선물 또는 옵션 계약의 총 수 비영리 (투매업자) - 개인 거래자, 헤지 펀드 및 대형 기관과 같은 거래자. 투기 목적을 위해 선물 시장을 사용하고 CFTC가 제시 한보고 가능한 요구 사항보고 할 수없는 위치 - CFTC에서 규정 한보고 가능한 요구 사항을 충족시키지 않는 길고 짧은 오픈 이직 위치 - CFTC보고 위치로보고해야하는 총 거래자 수 - CFTC 규정에 의해 설정된 특정보고 수준보다 높게 유지되는 선물 및 옵션 직책 요약 보고서 - 공개 I 보고 가능 및보고 불가능한 위치별로 개별적으로 nterest 스프레드 - 비상업적 인 거래자가 장단점이 동일하고 동일한 범위를 측정합니다.

샘플 보고서를 살펴보면, 2017 년 5 월 9 일 화요일의 미결제 금은 418,301 건으로 지난 주보다 8,365 건 증가한 것으로 나타났습니다. 비상업적 인 상인이나 투기꾼은 155,581 계약이 길었고 133,182 계약이 짧아 계약 기간이 길다. 반면 상업 거래자는 단기 계약 (217,059 - 183,860)보다 단기 계약이 33,199 개 더 짧았습니다.

COT 보고서 사용.

COT 보고서를 사용할 때, 상업적 포지셔닝은 상업적 거래의 대부분이 현물 통화 시장에서 이루어지기 때문에 비영리적인 포지셔닝보다 덜 적합합니다. 따라서 어떤 상업적 선물 위치가 실제 시장 포지셔닝의 정확한 표현을 제공 할 가능성은 거의 없습니다. 반면 비영리 데이터는 특정 시장에서 거래자의 지위를 포착하기 때문에보다 신뢰할 수 있습니다. COT 데이터를 기반으로 거래를 수행 할 3 가지 기본 전제가 있습니다.

시장 포지셔닝의 플립은 정확한 추세 지표 일 수 있습니다. 통화 선물 시장의 극단적 인 포지셔닝은 역사적으로 중요한 시장 반전을 파악하는 데있어 정확했습니다. 미결제의 변화는 추세의 강도를 결정하는 데 사용될 수 있습니다.

Market Positioning에서 뒤집습니다.

그림 2의 차트를보기 전에 선물 시장에서 모든 외환 선물은 미국 달러를 기본 통화로 사용함을 언급해야합니다. 그림 2에서 이는 스위스 프랑 (CHF) 선물 시장의 순매도 미결제가 USD / CHF의 강세를 나타냄을 의미합니다. 즉, CHF의 선물 시장은 CHF / USD에 대한 선물을 의미하며, 여기에 장 / 단 포지션은 USD / CHF의 장단기와 정반대입니다. 이러한 이유로 왼쪽의 축은 중심선 위의 음수와 그 아래의 양수를 나타냅니다.

아래 차트는 비 상업용 선물 거래자의 추세가 CHF에 대한 추세를 잘 따르는 경향이 있음을 보여줍니다. 사실 연방 준비 제도 이사회 (Federal Reserve)의 조사에 따르면 CHF 선물에 미결제를 사용하면 상인이 USD / CHF 73 % 방향을 정확하게 추측 할 수 있습니다.

순 비상 업적 미결제 약정이 제로 라인을 넘는 플립 - 스위스 선물에 대한 COT 데이터를 사용하는 특히 좋은 방법을 제공합니다. 중요한 표기 규칙을 염두에두면 (즉, 어떤 통화가 기본 통화인지를 아는 경우), 순 선물 위치가 회선 위로 넘어갈 때 가격 행동은 상승하는 경향이 있고 반대의 경우도 마찬가지입니다.

그림 2에서 볼 수 있듯이 비상업적 인 거래자는 2003 년 6 월에 순매도에서 순매도로 전환하여 달러 / 스위스 프랑이 상 승합니다. 다음 플립은 2003 년 9 월 비상업적 인 거래자들이 다시 한번 순매도를 기록 할 때 발생합니다. 이 데이터 만 사용하여 4 개월 만에 700 pip 이익을 얻을 수있었습니다 (1.31의 매수와 1.38의 매도). 차트에서 우리는 녹색 (구매) 및 빨간색 (판매) 화살표가 가격 선을 넘는 지점으로 대표되는 다양한 구매 및 판매 신호를 계속 볼 수 있습니다.

플립에 의존하는이 전략이 USD / CHF에서 잘 작동한다고해도 플립은 모든 통화 쌍에 대한 완벽한 지표가 아닐 수도 있습니다. 각각의 통화 쌍은 특성이 다르며, 특히 높은 수익률을 보이는 통화 쌍은 투기가 이익을 얻는 자리를 차지함에 따라 오랜 기간 동안 대부분의 포지셔닝이 오랫동안 지속되는 경향이 있기 때문에 거의 뒤집기를 보지 않습니다.

통화 선물 시장의 극단적 인 포지셔닝은 역사적으로 중요한 시장 반전을 확인하는 데에도 정확합니다. 아래의 그림 3에서 볼 수 있듯이 비상업적 인 거래자에 의한 GBP / USD 선물의 비정상적으로 큰 포지션은 가격 행동의 최고치와 일치합니다. (이 예에서 GBP는 기본 통화이기 때문에 차트의 왼쪽 축은 그림 2와 비교하여 반전됩니다.) 이러한 극단적 인 위치가 적용될 수있는 이유는 한 방향으로 많은 투기가 가중되는 지점이라는 점입니다 아무도 사거나 팔지 않을 것입니다. 그림 3에 나와있는 극단적 인 입장의 경우, 길고 싶은 모든 사람은 이미 길다. 결과적으로 소진이 발생하고 가격이 반전되기 시작합니다.

열린 이해 관계의 변화.

미결제는 특정 시장의 가격 행동을 이해하는 데 사용할 수있는 보조 거래 도구입니다. 이 데이터는 포지션 거래자와 투자자가 장기 추세를 활용하려고 할 때 가장 유용합니다. 미결제는 기본적으로 특정 선물 시장의 전반적인 건강을 측정하는 데 사용할 수 있습니다. 즉 상승 및 하락하는 개방 된 관심 수준은 특정 가격 추세의 강점 또는 약점을 측정하는 데 도움이됩니다. (자세한 내용은 공개 관심을 가지고 계신 Forex Market Sentiment를 참조하십시오.)

예를 들어, 시장이 미결제 수준이 증가하면서 장기 상승 추세 또는 하락 추세에있다면 미결제 비율의 평준화 또는 감소는 추세가 끝나고 있음을 알리는 붉은 깃발이 될 수 있습니다. 상승하는 미결제는 일반적으로 새로운 돈이나 공격적인 구매자가 시장에 진입하고 있기 때문에 추세의 강도가 증가하고 있음을 나타냅니다. 이자율이 하락하면 돈이 시장을 떠난다는 것과 최근 추세가 기세를 벗어나고 있음을 알 수 있습니다. 미결제 및 볼륨 감소와 함께 동향이 의심됩니다. 상승하는 가격과 하락하는 개방형 관심사 신호는 최근의 추세가 가까워지면서 거래자 수가 감소하여 집회에 참여할 수 있습니다.

그림 4의 차트에는 EUR / USD 및 가격 조치에 대한 미결제가 표시됩니다. 시장의 추세는 총 미결제가 증가 할 때 확정되는 경향이 있음을 주목하십시오. 2004 년 5 월 초, 우리는 가격 행동이 더 높은 방향으로 움직이는 것을 보았고, 전반적으로 미결제 이익도 증가하고 있음을 알 수 있습니다. 그러나 일단 공개 금리가 하락하면, 우리는 랠리가 정상에 오르는 것을 보았습니다. 같은 종류의 시나리오가 11 월 말과 12 월 초에 보였습니다. 2004 년 12 월 초에 EUR / USD가 공개 금리 상승에 크게 득점을 보였지만 일단 공개 금리가 하락하고 하락하면 EUR / USD는 매도하기 시작했습니다.

FX 현물 시장의 단점 중 하나는 대량 데이터가 부족하다는 것입니다. 이를 보완하기 위해 많은 트레이더들이 선물 시장을 포지셔닝하기 위해 방향을 전환했습니다. 매주 CFTC는 상업 및 비상업적 포지셔닝을 상세히 기술 한 거래자 약속 (Commitment of Traders) 보고서를 발간합니다. 경험적 분석을 바탕으로 외환 포지션 시장의 가격 추세를 예측하기 위해 선물 포지셔닝을 사용할 수있는 세 가지 방법이 있습니다 : 포지셔닝, 극단적 수준 및 공개 이익의 변화. 그러나 이러한 전제를 사용하는 기술은 다른 통화보다 일부 통화에서 더 잘 작동한다는 점을 명심해야합니다.

Forex Commitment of Traders (COT) 보고서.

COT (Commitment of Traders) 보고서는 20 명 이상의 상인이 CFTC에 의해 설정된보고 수준과 같거나 그 이상인 시장에 대한 매 화요일의 미결제에 대한 분석을 제공합니다. Commitment of Traders (COT) 차트는 매주 금요일 오후 3시 (중부 표준시)에 업데이트됩니다.

거래자 보고서의 외환 약속은 시카고 상품 거래소 (Chicago Mercantile Exchange)에서 거래되는 선물 계약을 기반으로합니다.

금융 거래자 보고서.

상인 (COT) 보고서의 약속.

미결제는 거래, 전달, 행사 등으로 입력되거나 아직 상쇄되지 않은 모든 선물 및 / 또는 옵션 계약의 총액입니다. 모든 장기 미결제 금액의 총액은 모든 미결제 금액의 총액과 같습니다.

상인이 보유하거나 통제하는 미결제를 그 상인의 지위라고합니다. COT Futures-and-Options-Combined 보고서의 경우 옵션 공개 미결 거래 및 옵션 거래 옵션 위치는 거래소가 제공 한 델타 팩터를 사용하여 미래 선물 거래 기준으로 계산됩니다. 장거리 전화 및 단기 미결제는 장래 선물에 상응하는 미결제로 전환됩니다. 마찬가지로, 짧은 통화 및 장기간 미결제는 짧은 선물 - 동등한 미결제로 전환됩니다. 예를 들어, 델타 팩터가 0.50 인 500 개의 계약서를 긴 위치에 놓은 상인은 250 개의 계약서를 단기 선물로 간주합니다. 상인의 장단 단기 선물 위치가 장단점을 합한 "long-and-short"위치를 부여하기 위해 장단기 선물 장부에 추가됩니다. 위원회에보고 된 바와 같이 COT 보고서에서 사용 된 공개 미결 거래는 거래의 통지가 거래자에 의해 중단되었거나 거래소의 청산 조직에 의해 발행 된 공개 선물 계약을 포함하지 않는다.

청산 회원, 선물 수수료 위탁자 및 외국 중개인 (통칭하여보고 회사)은위원회에 일일보고를 제출합니다. 이러한 보고서는 CFTC 규정에 의해 설정된 특정보고 수준보다 높은 위치에있는 거래자의 선물 및 옵션 직위를 보여줍니다. 일일 시장 종가에서보고 회사가 단일 선물 월 또는 옵션 만료시위원회의보고 수준 이상의 지위를 가진 상인을 보유하고 있으면 해당 상품의 모든 선물 및 옵션 만기일에 상인의 전체 지위, 크기에 관계없이. 위원회에보고 된 모든 거래자의 직위 총합은 보통 특정 시장에서 총 미결제 70-90 %를 차지합니다. 위원회는 때로는 특정 시장의보고 수준을 높이거나 낮추어 시장을 감독하고 선물 업계의보고 부담을 최소화 할 수있는 충분한 정보를 수집하는 것에서 균형을 이룰 것입니다.

상업 및 비상업적 인 거래자.

개개의보고 대상 상인이위원회에 확인되면 해당 상인은 "상업적"또는 "비상업적"으로 분류됩니다. 상품의 선물 거래자가보고 한 모든 선물 포지션은 CFTC 규정 1.3 (z), 17 CFR 1.3 (z)에 정의 된 헤지 목적의 특정 상품에서 선물 계약을 사용하는 경우 상업용으로 분류됩니다. 통상적으로 거래 주체는 CFTC Form 40 :보고 상인의 진술, 상업적으로 "The Future 또는 Option Market의 사용으로 위험 회피되는 사업 활동에 종사하는위원회에 진술서를 제출함으로써"상업적 "상인으로 분류됩니다 . " 거래자가 정확하고 일관성있게 분류되도록하기 위해위원회 직원은 거래자의 시장 사용에 대한 추가 정보가있는 경우 거래자를 재 분류하는 데 대한 판단을 할 수 있습니다. 상인은 일부 상품에서는 상업 상인으로, 다른 상품에서는 비상업적 상인으로 분류 될 수 있습니다. 단일 거래 주체는 동일한 상품에서 상업 주 거래자와 비상업적 주 거래자로 분류 할 수 없습니다. 그럼에도 불구하고 하나 이상의 거래 실체를 가진 다기능 조직은 상품에서 개별적으로 분류 된 각 거래 실체를 가질 수 있습니다. 예를 들어, 금융 선물 거래 금융 기관은 직위가 상업적으로 분류되는 은행 실체를 가질 수 있으며 직위가 비상업적 인 분류 된 별도의 금전 관리 실체를 가질 수 있습니다.

"보고 불능 위치"로 표시되는 길고 짧은 미결제는 총 미결 중 총 잔액에서 총보고 기간의 "보고 가능한 위치"를 뺍니다. 따라서, "보고 불능 위치"의 경우, 관련된 거래자의 수와 각 상인의 상업적 / 비상업적 분류가 알려져 있지 않습니다.

상인의 재정적 인 상인 (TTF)보고의 투입.

TFF 보고서는 금융 선물 시장 참가자를 "매도자 측"과 "매수자 측"으로 나눕니다. 금융 시장 참가자의 전통적인 기능적 부문은 선물 / 옵션 계약의 매수인이든 아니든 광범위한 시장에서의 각자의 역할에 중점을 둡니다. 예를 들어, "dealer / intermediary"라는 범주는 판매 측 참가자를 나타냅니다. 일반적으로 이들은 금융 상품 판매, 입찰 / 판매 스프레드 캡처 및 기타 고객 수용에 대한 수수료를받는 중개인 및 중개인입니다. 나머지 세 범주 ( "자산 관리자 / 기관", "레버리지 펀드"및 "기타보고 대상")는 구매자 측 참가자를 나타냅니다. 이들은 본질적으로 시장을 이용하여 투자, 헤지, 리스크 관리, 기간 구조 또는 자산 기간의 추측 또는 변경을하는 판매 측 참가자의 고객입니다.

Financial Futures (TFF) 보고서의 거래자 내용.

딜러 / 중개자 - 이 참여자는 전형적으로 시장의 "매도자"로 묘사됩니다. 선물을 주로 팔지는 않지만 고객에게 다양한 금융 자산을 설계하고 판매합니다. 그들은 책과 일치하거나 시장과 고객을 통해 위험을 상쇄하는 경향이 있습니다. 선물 계약은 판매하는 제품 및 그 활동과 관련된 위험의 가격 책정 및 균형 조정의 일부입니다. 여기에는 대형 은행 (미국 및 비 미국) 및 유가 증권, 스왑 및 기타 파생 상품을 판매하는 딜러가 포함됩니다.

시장의 나머지 부분은 세 가지 카테고리로 구분되는 "구매 측면"으로 구성됩니다.

이들은 연금 기금, 기금, 보험 회사, 뮤추얼 펀드 및 고객이 주로 제도적 인 포트폴리오 / 투자 관리자를 포함한 기관 투자가입니다.

이들은 전형적으로 헤지 펀드 및 등록 된 상품 거래 자문가 (CTA)를 포함한 다양한 유형의 자금 관리자입니다. 등록 된 상품 풀 운영자 (CPO) 또는 CFTC에 의해 확인 된 미등록 펀드 3) 전략은 시장 내외부에서 철저한 직책이나 차익 거래를 수행하는 것을 포함 할 수 있습니다. 거래자는 투기 적 고객을 대신하여 독점 선물 거래 및 거래를 관리하고 수행하는 데 종사 할 수 있습니다.

처음 세 범주 중 하나에 배치되지 않은보고 가능한 거래자는 "기타보고 범주"범주에 배치됩니다. 이 범주의 거래자는 위험이 외환, 주식 또는 금리와 관련이 있는지 여부에 관계없이 대부분 비즈니스 위험을 헤지하기 위해 시장을 사용합니다. 이 범주에는 기업 재무보고, 중앙 은행, 소규모 은행, 모기지 발급 기관, 신용 조합 및 기타 세 범주에 할당되지 않은 기타보고 대상 상인이 포함됩니다.

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